当前位置: 主页 > 杀肖公式今年无错 >

做好投资者教育工作是市场建设重要内容

时间:2021-09-06 19:24来源:未知 作者:admin 编辑:admin 点击:
他指出,保护投资者利益是监管的首要原则。各国经验表明,在尊重市场规律、让市场发挥作用的前提下,当市场条件不够完善,市场机制扭曲形成,市场失灵时,政府的宏观调控都不可避免,政府运用经济、法律手段做必要的调控,能有效减少系统性风险,保护投资者

  他指出,保护投资者利益是监管的首要原则。各国经验表明,在尊重市场规律、让市场发挥作用的前提下,当市场条件不够完善,市场机制扭曲形成,市场失灵时,政府的宏观调控都不可避免,政府运用经济、法律手段做必要的调控,能有效减少系统性风险,保护投资者利益。

  屠光绍说,大力推动投资者教育工作,是由投资者在资本市场中的地位决定的,也是市场进一步发展的需要。投资者是市场的源泉,是市场赖以生存发展的最重要基础。正因投资者对资本市场发展具有重要意义,在资本市场所处的地位非常重要,投资者如何具有理性的市场理念至关重要。同时,市场越发展,越需要成熟、理性投资者的参与。投资者是重要的市场建设者,在提高上市公司质量、提升资本市场效率方面可以发挥积极作用。投资者风险意识、参与意识增强,风险识别能力提高,能够提高资本市场的有效性,夯实资本市场进一步发展的基础。所以,投资者教育是非常重要的、长期的工作,是加强资本市场基础性建设的重要内容,是我们要常抓不懈的工作。

  屠光绍强调,证监会始终高度重视投资者教育工作。主席在今年初召开的全国证券期货监管工作会议上对此作出了整体部署。在今年9月初召开的全国证券期货系统投资者教育座谈会上,主席作了重要讲话,进一步明确了做好投资者教育工作的任务和步骤。屠光绍指出,当前投资者教育工作的重点,是投资者的风险教育。投资者增强风险意识,提高风险防范能力的必要性体现在:首先,风险是资本市场的基本特征。丰富的理论分析和历史教训都说明,资本市场与风险共生共存,投资活动的风险来源多种多样,风险是客观存在的。我国资本市场处于“新兴加转轨”的发展阶段,发展时间不长,规范运作程度有待提高,市场不够成熟,不够健全,波动性可能相对更大,尤其是在当前市场比较活跃的情况下,潜在的、可能发生的风险不容忽视。其次,资本市场发展史上的风险案例也不断告诉我们,对市场风险必须保持警钟长鸣。第三,风险教育也是立足于市场上投资者的实际状况。对近期投资者状况的分析显示,近两年来尤其是今年以来,投资者入市总量增加很快,在不长时间内,投资者开户数从6000多万户增长到目前超过1.2亿户;去年到今年新增投资者中,大量是中小投资者;这部分中小投资者中,又有相当数量此前从未参与市场,缺乏市场经验。随着资本市场发展壮大,广大投资者参与市场的意向增加,有其积极意义,但这种情况也说明,加强投资者教育尤其是风险教育极为重要。

  当前,在投资者教育特别是风险教育工作中,要突出以下几个重点:一是引导投资者在入市之前比较充分地了解市场的基本特征,了解各类投资的区别,谨慎入市。二是引导已入市的投资者在投资、交易过程中,树立全面的风险意识,既要充分了解自己所投资的对象,避免盲目投资;也要了解和遵守市场规则,避免发生违规行为;还要学习投资的基本知识,了解一些投资技术、技巧,要善于分散风险,善于利用工具对冲风险、进行风险管理。三是引导投资者树立法律和规则意识,利用法律武器捍卫自身权益,增强自我保护能力。

  屠光绍指出,投资者教育并不是简单地搞“运动”,更不是对投资者进行“指手划脚”的说教,投资者教育的基础是投资者自我教育,监管层从保护投资者利益出发,要动员全行业力量为投资者教育工作创造条件和环境,使投资者教育更加方便和有效。证监会在推动投资者教育方面做了以下几项工作:一是高度重视投资者教育工作。今年年初召开的全国证券期货监管会议上,投资者教育尤其是风险教育被放在非常重要的位置。此后,证监会又发出关于加强投资者教育工作的通知。二是证监会建立了投资者教育领导小组,设立了专门的办公室,抽调专门人员,组织协调包括协会、交易所、投资者保护基金公司、证券经营机构、基金公司等在内的行业资源做好投资者教育服务。三是为了使投资者教育工作落到实处,证监会进行了专项检查,督促派出机构和有关主体积极落实投资者风险教育工作。四是不断总结经验,同时借鉴成熟市场经验,推动投资者教育深入开展。投资者风险教育一定要有针对性,让投资者能入脑入心。同时,应建立投资者教育尤其是风险教育的长效机制,建立投资者教育评估机制,使投资者教育工作更有效。

  目前,全行业为投资者风险教育提供服务的工作正逐步深入,呈现几个特点:一是全方位,即各类机构都在积极参与;二是有层次,从证监会到证券公司的网点都在展开;三是多手段,即利用多种方式开展教育活动。

  屠光绍表示,增加投资者的风险意识对提高投资者的风险防范能力固然重要,但要从整体上增加市场的风险防范能力,还需要从推进市场整体建设来系统考虑。

  首先,要增加政策的可预期性。证监会一直按照市场规律依法加强监管,减少行政干预,让市场充分发挥作用。但是,市场能否充分发挥作用,取决于市场的成熟程度。竞争的不充分、信息的不对称、市场机构的不健全,都会影响市场的有效性。为此,证监会要继续大力推进市场化进程,更多地让市场机制发挥基础性作用,在这方面已经有了很大的改观。同时,根据国际证监会组织制订的保护投资者利益、增强市场透明度、减少市场系统性风险的三大基本目标,在尊重市场规律、让市场发挥作用的前提下,当市场不够完善、市场行为扭曲而导致市场失灵时,政府的宏观调控不可避免,也非常必要。市场化毕竟需要过程,在这个过程中,政府运用经济、法律的手段,做必要的调控是非常必要的,能有效减少系统性风险,保护投资者利益。

  其次,要增加市场的透明度。投资者的风险意识和风险管理以市场的透明度为前提,如果信息虚假,投资者就无法有效判断风险。因此,作为投资者风险防范的措施之一,增加市场透明度至关重要。

  第三,要打击违法违规。违法违规行为往往是投资者无法预期的风险,打击违法违规是监管部门的职责所在,也是保护投资者利益的重要任务之一。同时,证监会在市场发展过程中,也要提高自身的监管能力。因此,必须用科学发展观指导监管工作,提高监管的科学性、针对性、有效性。

  第四,要大力发展机构投资者。发展机构投资者能增加投资人的选择,有利于投资者进行组合投资,实现专业化投资,帮助投资者分散投资风险。

  第五,要根据市场需要,推进新的金融工具开发和创新。对冲和管理风险是投资者参与投资的必然要求。目前,新的市场产品和工具正在积极准备之中,如股指期货。除股指期货外,其他有助于完善风险管理的衍生产品,也会在条件成熟后不断推出,为投资人进行风险管理提供更多的选择。